🎧 #110. Carlos Gutierrez — Cómo empezar a invertir en startups
Viernes de Podcast — "Innovación Sin Barreras" 🚀
En el episodio de hoy tenemos como invitado a Carlos Gutierrez, Managing Partner Simma Capital, fondo de Venture Capital basado en Colombia que invierte en startups en etapas tempranas y en crecimiento en América Latina.
Nuestra conversación se basó en cómo entrar al mundo de Venture Capital, ya que no existe una única forma. Usamos la trayectoria de Carlos como uno de los ejemplos, habiendo sido previamente inversor en Rappi en una de sus tempranas rondas. Además, hemos discutido sobre el por qué, cuándo y cómo uno debería de invertir en startups.
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Enlaces de interés
LinkedIn de Carlos Gutierrez
Página web de Simma Capital
Libros:
Viva the Entrepreneur por Brian Requarth
Angel: How to Invest in Technology Startups por Jason Calacanis
Secrets of Sand Hill Road: Venture Capital and How to Get It por Scott Kupor
Temas del episodio
El camino de Carlos como inversionista full time (08:38)
¿Por qué invertir en startups? (17:37)
¿Cuándo es el momento ideal para invertir en startups? (29:38)
Tres modalidades para empezar a invertir como individuos (37:51)
Criterios para identificar fit e invertir (54:49)
La pregunta de la máquina del tiempo (56:56)
Lo más destacado
Invertir en un unicornio en fase temprana no es suerte, es experiencia en buen timing (07:56)
“La suerte no es algo que a uno le pasa, es algo que uno hace o construye. Nosotros, para llegar a Rappi, ya habíamos invertido en 5 o 6 startups antes, ya habíamos visto cientos de empresas, habíamos analizado muchas, nos habíamos equivocado en varias, quebrado y empezado a entender cómo era nuestra tesis, qué estábamos buscando, qué nos gustaba y lo que nosotros creíamos que era una buena oportunidad. Cuando apareció Rappi decidimos aprovechar la oportunidad y felices de la suerte de haber entrado (a invertir)”.
Las startups generan empleo e innovación, y despegan en tiempos de crisis (19:26)
“Se ha comprobado que justamente en estos momentos, como de pandemias, crisis, es cuando la gente decide aún más innovar, ya sea porque están viendo muchos problemas y quieren buscar oportunidades, o porque de pronto se quedó sin trabajo y tiene que emprender por necesidad. Pero se ha demostrado que estos momentos fuertes macroeconómicos son ideales para emprender y grandes empresas han salido de momentos como este”.
Invertir en startups es interesante, entretenido y apasionante (23:06)
“Es porque todo el tiempo estoy viendo gente impresionante, normalmente experta en sus áreas, con una visión impresionante, que quiere emprender, salir adelante, que tiene una misión de ayudar, cooperar, y todo eso es bastante interesante. Además de sumarle las miles de industrias que le presentan a uno, es gente súper interesante con la que uno quiere estar hablando: hay uno que es de energía solar, el otro que está reciclando, el otro que está en proteína de insectos, el otro en tarjetas de crédito, el otro en carros voladores, uno se encuentra de todo y es muy interesante poder estar ahí, oírlos. Es interesante e impresionante”.
¿Cuándo invertir? Las temporadas de crisis aceleran la innovación y son buen momento para invertir, pero también depende del tipo de actor que seas (29:59)
“El cuándo más específico, dependiendo del inversionista, ahí creo que hay variables: la primera, tiene que haber organización. Estas son inversiones de riesgo, uno tiene que tener algún ingreso, capital adicional, no recomendamos que una persona sin ahorros o sin algo estable esté arriesgando la cuota de la casa, en venture capital. Hay que estar preparado y organizado para ver cuándo es el momento ideal para uno. Desde el lado de ángel inversionista, cuando uno tenga tiempo, interés y haya averiguado un poco. El cuándo de parte de las organizaciones, creo que ese momento es cuando el tamaño justamente los esté llevando a que la innovación se dificulte un poco. Y justamente ese tamaño les crea mayores riesgos en que alguien más pequeño los pase. Pueden aprovechar ese tamaño para invertir, diversificar e innovar por medio de terceros”.
El momento para invertir depende del tipo de inversionista y etapa de la startup (32:23)
“Un ángel en una etapa pre seed y seed puede aportar muchísimo: tiempo, conocimiento de la industria de la startup, su plata tienen mucho más impacto y más valor en esa etapa. Puede tomar un porcentaje relevante tanto para el inversionista como para el otro, es un poquito más riesgoso pero es un momento en el que hay más offside. De ahí en adelante, dependiendo del tamaño de los fondos o de las corporaciones, pueden variar en dónde invertir. Hay fondos gigantes que invierten en pre seed como hay fondos chicos que invierten en A o B pero todo tiene una lógica… los tickets, la tesis, todo va cuadrando con el cuándo de la etapa”.
Después de investigar y conocer cómo invertir, tienes que interactuar con la comunidad (40:57)
“Comenzar a ir a algunos eventos, demo days, interactuar con la gente del ecosistema porque este es un ecosistema de mucho network y por network es que uno termina conociendo los mejores emprendedores, inversionistas, si eres un ángel obviamente quieres coinvertir con invertir en otros fondos u otros ángeles, entonces el network effect es sumamente importante… Ir a eventos de aceleradoras y fondos sirve mucho y la gran mayoría de ellos son gratis, son registros en internet abiertos al público (y no todos son presenciales)”.
Puedes empezar a invertir a través de un sindicato, como inversionista o a través de un modelo híbrido: a través de una aceleradora o fondo (50:27)
“Cuando comenzamos nuestro primer vehículo de inversión, la primera fue inversión angel, pero la segunda o tercera fue NXTP Labs. De ellos aprendimos muchísimo, veíamos sus reportes, les pedimos un par de casos de inversión y ellos mostraban cómo lo hacían, por qué lo hacían, tuvimos llamadas y les hacíamos preguntas… y estas personas con una experiencia muy amplia nos contaron todo, cómo, por qué, cuándo, mejores prácticas. Es una entrada donde uno baja un poco el riesgo porque está dando la plata a un profesional del ecosistema entonces en teoría él debería poder escoger mejor que uno, tener mejor acceso; estás diversificando porque el fondo va a invertir en 20, 30, 40 o más, y estás aprendiendo mucho. Puede que la única desventaja es que no hay contacto directo con los emprendedores… pero uno aprende muchísimo, tiene mucho acceso y el networking mejora mucho”.
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